本基金主要投資受益于新能源汽車主題的上市公司股票,采用積極主動的投資策略,在嚴格控制投資風險的基礎(chǔ)上,追求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定增值,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績基準的超額收益。

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市交易的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票)、權(quán)證、股指期貨、債券(包括國債、地方政府債、政府支持機構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、國債期貨、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單和現(xiàn)金,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。

　　1、資產(chǎn)配置策略 本基金將由投資研究團隊及時跟蹤市場環(huán)境變化,根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發(fā)展趨勢,結(jié)合行業(yè)狀況、公司價值性和成長性分析,綜合評價各類資產(chǎn)的風險收益水平。在充足的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎(chǔ)上,采用動態(tài)調(diào)整策略,在市場上漲階段中,適當增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,在市場下行周期中,適當降低權(quán)益類資產(chǎn)配置比例,力求實現(xiàn)基金財產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,從而有效提高不同市場狀況下基金資產(chǎn)的整體收益水平。 2、股票選擇策略 (1)新能源汽車主題界定與行業(yè)選擇 新能源汽車指的是采用非常規(guī)車用燃料作為動力來源(或使用常規(guī)車用燃料、采用新型車載動力裝置),綜合車輛的動力控制和驅(qū)動方面的先進技術(shù),形成的技術(shù)原理先進、具有新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的汽車。本基金界定的新能源汽車行業(yè)包括新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的細分子行業(yè),重點包括1)上游基礎(chǔ)原材料行業(yè):包括鋰鈷等有色金屬行業(yè),石墨、硅、稀土、鐵礦石等原料,塑料、磁性材料、硅鋼片等相關(guān)基礎(chǔ)化工行業(yè),包含正負極材料、電解液、隔膜、銅箔/鋁箔、鋁塑膜等子行業(yè)在內(nèi)的鋰電池材料行業(yè)等;2)中游新能源汽車配件等行業(yè):主要包括新能源汽車鋰動力電池、鋰電池生產(chǎn)設備制造業(yè)、電池管理系統(tǒng)及配件、電機及配件、電機控制系統(tǒng)及配件、車載充電機、監(jiān)測模塊、動力總成、車身材料等子行業(yè);3)下業(yè):主要集中在整車生產(chǎn)銷售、充電樁等充電設備、車載電子產(chǎn)品、新能源汽車的運營服務等子行業(yè)。 本基金界定新能源汽車行業(yè)包括但不限于以下公司:1)主營業(yè)務屬于新能源汽車領(lǐng)域的上市公司;2)利用主營業(yè)務優(yōu)勢,擴展提供新能源汽車服務和產(chǎn)品等非主營業(yè)務的上市公司;3)收購新能源汽車相關(guān)公司或業(yè)務、向新能源汽車領(lǐng)域戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的上市公司。 未來隨著技術(shù)創(chuàng)新,從事或受益于新能源汽車領(lǐng)域的外延可能會逐步擴大,本基金將視實際情況調(diào)整上述對該主題股票的識別及認定。 (2)個股投資策略 本基金將通過定性分析和定量分析相結(jié)合的辦法,自上而下考察市場估值以及行業(yè)基本面,自下而上通過對細分行業(yè)的變化、價格及技術(shù)的最新進展、個股的競爭力等方面的考察決定組合配置。重點關(guān)注能夠堅持研發(fā)并運用新能源汽車先進技術(shù)的上市公司,通過進一步對估值水平的評估,最終選擇優(yōu)質(zhì)且估值合理的上市公司的股票進行投資。 1)定性分析 本基金對上市公司的競爭優(yōu)勢進行定性評估。上市公司在行業(yè)中的相對競爭力是決定投資價值的重要依據(jù),主要包括: ①根據(jù)公司的市場競爭能力、技術(shù)領(lǐng)先程度、產(chǎn)業(yè)鏈受益程度等標準選擇相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司; ②根據(jù)公司的自主創(chuàng)新能力、商業(yè)模式構(gòu)建能力、行業(yè)拓展能力選擇成長能力突出的上市公司; ③ 公司的競爭優(yōu)勢:重點考察公司的在細分市場是否占據(jù)領(lǐng)先位置,是否具有品牌號召力或較高的行業(yè)知名度等; ④ 公司的資源優(yōu)勢,包括是否擁有獨特優(yōu)勢的物質(zhì)或非物質(zhì)資源,比如市場資源、專利技術(shù)等;產(chǎn)品優(yōu)勢,包括是否擁有對產(chǎn)品的定價能力以及其他優(yōu)勢; ⑤ 公司治理評估:具有良好公司治理機制的公司應具有以下特征: i.公司治理框架保護并便于行使股東權(quán)利,公平對待所有股東; ii.尊重公司相關(guān)利益者的權(quán)利; iii.公司信息披露及時、準確、完整; iv.公司董事會勤勉、盡責,運作透明; v.公司股東能夠?qū)Χ聲蓡T施加有效的監(jiān)督,公司能夠保證外部審計機構(gòu)獨立、客觀地履行審計職責。不符合上述治理準則的公司,本基金將給予其較低的評級。 ⑥公司的盈利模式:對企業(yè)盈利模式的考察重點關(guān)注企業(yè)盈利模式的屬性以及成熟程度,考察核心競爭力的不可復制性、可持續(xù)性、穩(wěn)定性。 2)定量分析 在定量分析方面,本基金將通過對成長性指標(預期主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、市盈率相對盈利增長比率(PEG))、相對價值指標(市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市現(xiàn)率(P/CF)、企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA))以及絕對估值指標(貼現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF))的定量評判,篩選出具有合理價格成長(GARP)性質(zhì)的股票。 3、債券投資策略 本基金在固定收益證券投資與研究方面,實行投資策略研究專業(yè)化分工制度,專業(yè)研究人員分別從利率、債券信用風險等角度,提出獨立的投資策略建議,經(jīng)固定收益投資團隊討論,并經(jīng)投資決策委員會批準后形成固定收益證券指導性投資策略。 (1)利率策略 研究GDP、物價、就業(yè)、國際收支等國民經(jīng)濟運行狀況,分析宏觀經(jīng)濟運行的可能情景,預測財政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟政策取向,分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結(jié)構(gòu),在此基礎(chǔ)上預測金融市場利率水平變動趨勢,以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。 組合久期是反映利率風險最重要的指標,根據(jù)對市場利率水平的變化趨勢的預期,綜合宏觀經(jīng)濟狀況和貨幣政策等因素的分析判斷,可以制定出組合的目標久期,預期市場利率水平將上升時,降低組合的久期,以規(guī)避債券價格下降的風險和資本損失,獲得較高的再投資收益;預期市場利率將下降時,提高組合的久期,在市場利率實際下降時獲得債券價格上升的收益,并獲得較高利息收入。 (2)信用策略 根據(jù)國民經(jīng)濟運行周期階段,分析債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景,發(fā)行人業(yè)務發(fā)展狀況,企業(yè)市場地位,財務狀況,管理水平,債務水平等因素,評價債券發(fā)行人的信用風險,并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約,評價債券的信用級別,確定債券的信用風險利差與投資價值。 (3)債券選擇與組合優(yōu)化 本基金將根據(jù)債券市場情況,基于利率期限結(jié)構(gòu)及債券的信用級別,在綜合考慮流動性、市場雷火競技分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上,評估債券投資價值,選擇定價合理或者價值被低估的債券構(gòu)建投資組合,并根據(jù)市場變化情況對組合進行優(yōu)化。 (4)可轉(zhuǎn)換債券投資 可轉(zhuǎn)換債券兼具權(quán)益類證券與固定收益類證券的特性,具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點,是本基金的重要投資對象之一。本基金將選擇公司基本素質(zhì)優(yōu)良、其對應的基礎(chǔ)證券有著較高上漲潛力的可轉(zhuǎn)換債券進行投資,并采用期權(quán)定價模型等數(shù)量化估值工具評定其投資價值,以合理價格買入并持有。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 5、衍生品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金為提高投資效率,更好地達到本基金的投資目標,在風險可控的前提下,以套期保值為目的,本著謹慎原則,參與股指期貨投資。本基金將根據(jù)對現(xiàn)貨和期貨市場的分析,發(fā)揮股指期貨杠桿效應和流動性好的特點,采用股指期貨在短期內(nèi)取代部分現(xiàn)貨,獲取市場敞口,投資策略包括多頭套期保值和空頭套期保值。多頭套期保值指當基金需要買入現(xiàn)貨時,為避免市場沖擊,提前建立股指期貨多頭頭寸,然后逐步買入現(xiàn)貨并解除股指期貨多頭,當完成現(xiàn)貨建倉后將股指期貨平倉;空頭套期保值指當基金需要賣出現(xiàn)貨時,先建立股指期貨空頭頭寸,然后逐步賣出現(xiàn)貨并解除股指期貨空頭,當現(xiàn)貨全部清倉后將股指期貨平倉。本基金在股指期貨套期保值過程中,將定期測算投資組合與股指期貨的相關(guān)性、投資組合beta的穩(wěn)定性,精細化確定投資方案比例。 (2)權(quán)證投資策略 本基金將因為上市公司進行股權(quán)分置改革、或增發(fā)配售等原因被動獲得權(quán)證,或者本基金在進行套利交易、避險交易等情形下將主動投資權(quán)證。本基金進行權(quán)證投資時,將在對權(quán)證標的證券進行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合隱含波動率、剩余期限、標的證券價格走勢等參數(shù),運用數(shù)量化期權(quán)定價模型,確定其合理內(nèi)在價值,從而構(gòu)建套利交易或避險交易組合,力求取得最優(yōu)的風險調(diào)整收益。 (3)國債期貨投資策略 本基金為提高對利率風險管理能力,在風險可控的前提下,以套期保值為目的,本著謹慎原則參與國債期貨投資。國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。本基金將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析;構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監(jiān)控,在最大限度保證基金資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

　　1、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,具體收益分配安排詳見基金管理人屆時公告; 2、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 3、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 4、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 5、同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致并按照監(jiān)管部門要求履行適當程序后酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。

　　本基金為混合型基金,預期收益和風險水平低于股票型基金、高于債券型基金與貨幣市場基金。

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