本基金為指數(shù)增強(qiáng)型股票投資基金,在力求有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)達(dá)到或超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。 本基金力爭(zhēng)將對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的年化跟蹤誤差控制在8%以內(nèi)。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、存托憑證、債券、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序(包括公告等)后,可以將其納入投資范圍。
本基金利用量化投資模型,在控制組合跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,力求投資業(yè)績(jī)達(dá)到或超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。 1、比較基準(zhǔn)的標(biāo)的指數(shù) 本基金股票資產(chǎn)跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)。滬深300指數(shù)是由上海證券交易所和深圳證券交易所授權(quán),由中證指數(shù)有限公司開發(fā)的中國A股市場(chǎng)指數(shù),它的樣本選自滬深兩個(gè)證券市場(chǎng),覆蓋了大部分流通市值,其成份股票為中國A股市場(chǎng)中代表性強(qiáng)、流動(dòng)性高的股票,能夠反映A股市場(chǎng)總體發(fā)展趨勢(shì)。 滬深300指數(shù)是指由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的滬深300的價(jià)格指數(shù)。如果指數(shù)發(fā)布機(jī)構(gòu)變更或者停止上述標(biāo)的指數(shù)編制及發(fā)布,或者上述標(biāo)的指數(shù)由其它指數(shù)代替,本基金管理人可以依據(jù)維護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益的原則,履行適當(dāng)?shù)某绦蜃兏净鸬臉?biāo)的指數(shù)。 2、以增強(qiáng)指數(shù)投資收益為目的的股票投資策略 本基金利用定量投資模型,選取并持有預(yù)期收益較好的股票構(gòu)成投資組合,在嚴(yán)格控制組合預(yù)期跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,力求超越標(biāo)的指數(shù)投資回報(bào)。一般情況下,本基金股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的85%。 (1)多因子alpha模型——股票超額回報(bào)預(yù)測(cè) 多因子alpha模型以對(duì)中國股票市場(chǎng)較長(zhǎng)期的回測(cè)研究為基礎(chǔ),結(jié)合前瞻性市場(chǎng)判斷,用精研的多個(gè)因子捕捉市場(chǎng)有效性暫時(shí)缺失之處,以多因子在不同個(gè)股上的不同體現(xiàn)估測(cè)個(gè)股的超值回報(bào)。概括來講,本基金alpha模型的因子可歸為如下幾類:價(jià)值(value)、質(zhì)量(quality)、動(dòng)量(momentum)、成長(zhǎng)(growth)、市場(chǎng)預(yù)期等等。公司的量化投研團(tuán)隊(duì)會(huì)持續(xù)研究市場(chǎng)的狀態(tài)以及市場(chǎng)變化,并對(duì)模型和模型所采用的因子做出適當(dāng)更新或調(diào)整。 多因子alpha模型利用長(zhǎng)期積累并最新擴(kuò)展的數(shù)據(jù)庫,科學(xué)地考慮了大量的各類信息,包括來自市場(chǎng)各類投資者,公司各類報(bào)表,分析師預(yù)測(cè)等等多方面的信息?；鸾?jīng)理根據(jù)市場(chǎng)狀況及變化對(duì)各類信息的重要性做出具有一定前瞻性的判斷,適時(shí)調(diào)整各因子類別的具體組成及權(quán)重。 (2)風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)模型——有效控制預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 純指數(shù)化投資力求跟蹤誤差最小,指數(shù)增強(qiáng)投資策略則需要力求將跟蹤誤差控制在一定范圍之內(nèi)。本基金將利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型和適當(dāng)?shù)目刂拼胧?有效控制投資組合的預(yù)期投資風(fēng)險(xiǎn),并力求將投資組合的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)(用跟蹤誤差衡量)控制在目標(biāo)范圍內(nèi)。 (3)交易成本模型——控制交易成本以保護(hù)投資業(yè)績(jī) 本基金的交易成本模型既考慮固定成本,也考慮交易的市場(chǎng)沖擊效應(yīng),以減少交易對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐傻呢?fù)面影響。在控制交易成本的基礎(chǔ)上,進(jìn)行投資收益的優(yōu)化。 (4)投資組合的優(yōu)化 本基金將綜合考慮預(yù)期回報(bào),風(fēng)險(xiǎn)及交易成本進(jìn)行投資組合優(yōu)化。其選股范圍將包括指數(shù)成份股和非指數(shù)成份股中,流動(dòng)性和基本面信息較好的股票。 (5)投資組合的調(diào)整 本基金將根據(jù)所考慮各種信息的變化情況,對(duì)投資組合進(jìn)行重新優(yōu)化,調(diào)整投資組合的構(gòu)成,并根據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)控制和調(diào)整投資組合的換手率。 3、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。 4、債券投資策略 本基金管理人將基于對(duì)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深入分析、國內(nèi)財(cái)政政策與貨幣市場(chǎng)政策等因素對(duì)債券市場(chǎng)的影響,進(jìn)行合理的利率預(yù)期,判斷債券市場(chǎng)的基本走勢(shì),制定久期控制下的資產(chǎn)類屬配置策略。在債券投資組合構(gòu)建和管理過程中,本基金管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場(chǎng)轉(zhuǎn)換、信用利差和相對(duì)價(jià)值判斷、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、現(xiàn)金管理等管理手段進(jìn)行個(gè)券選擇。 本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,有效利用基金資產(chǎn),提高基金資產(chǎn)的投資收益。 5、金融衍生工具投資策略 在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi),本基金可基于謹(jǐn)慎原則運(yùn)用權(quán)證、股票指數(shù)期貨等相關(guān)金融衍生工具對(duì)基金投資組合進(jìn)行管理,以控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)、提高投資效率,從而更好地實(shí)現(xiàn)本基金的投資目標(biāo)。 6、融資融券和轉(zhuǎn)融資轉(zhuǎn)融券 從投資人的利益出發(fā),本基金可在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)參與適當(dāng)?shù)娜谫Y融券和轉(zhuǎn)融資轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)。
1、A類份額的基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,基金份額持有人可自行選擇收益分配方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金紅利;選擇紅利再投資的,現(xiàn)金紅利則按除權(quán)日經(jīng)除權(quán)后的基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;H類份額的基金收益分配僅采用現(xiàn)金方式,不設(shè)紅利再投資; 2、不同類別的基金份額在收益分配數(shù)額方面可能有所不同,基金管理人可對(duì)各類別基金份額分別制定收益分配方案,同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 3、基金當(dāng)期收益先彌補(bǔ)前期虧損后,方可進(jìn)行當(dāng)期收益分配; 4、基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值,基金收益分配基準(zhǔn)日即可供分配利潤(rùn)計(jì)算截止日; 5、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,每類基金份額的基金收益分配每年至多12次;每次各類基金份額的基金收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日該類基金份額可供分配利潤(rùn)的25%。基金的收益分配比例以收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)為基準(zhǔn)計(jì)算,收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)以收益分配基準(zhǔn)日資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù)為準(zhǔn)。基金合同生效不滿三個(gè)月,收益可不分配; 6、基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日的時(shí)間不超過15個(gè)工作日; 7、投資者的現(xiàn)金紅利和分紅再投資形成的基金份額均保留到小數(shù)點(diǎn)后第2位,小數(shù)點(diǎn)后第3位開始舍去,舍去部分歸基金資產(chǎn); 8、基金收益分配幣種與其對(duì)應(yīng)份額的認(rèn)購/申購幣種相同; 9、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金是混合型證券投資基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金,屬于證券投資基金中的中高風(fēng)險(xiǎn)和中高預(yù)期收益產(chǎn)品。
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