本基金通過挖掘中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)大背景下,智能制造主題相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
本基金的投資對象是具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、權(quán)證、股指期貨等權(quán)益類品種,債券等固定收益類品種(包括但不限于國債、金融債、央行票據(jù)、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換公司債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、中小企業(yè)私募債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具),以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金將通過跟蹤考量宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(包括GDP增長率、PMI、CPI、PPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)以及各項(xiàng)國家政策(包括財(cái)政、貨幣、稅收、匯率政策等)來判斷經(jīng)濟(jì)周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向,在此基礎(chǔ)上對各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。 股票投資策略 1、A股股票投資策略 實(shí)施“中國制造2025”,是推動(dòng)我國制造業(yè)從大國向強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的第一步,已上升為重要的國家戰(zhàn)略。本基金采用自上而下和自下而上相結(jié)合的方法,通過對智能制造主題相關(guān)的行業(yè)和股票的深入研究與分析,挖掘該類上市公司的投資價(jià)值,分享制造業(yè)升級(jí)中的投資機(jī)會(huì)。 (1)智能制造主題的定義 本基金所指的智能制造,是指依托信息技術(shù)、智能技術(shù)與制造技術(shù)的結(jié)合,通過生產(chǎn)、業(yè)務(wù)模式、管理、服務(wù)等的智能化、自動(dòng)化,實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的制造行業(yè)。 具體地,本基金將“智能制造”主題聚焦于以下方面:一是智能技術(shù)和高端裝備,包括機(jī)器人、新型傳感器、自動(dòng)化技術(shù)、擬人化智能技雷火競技術(shù),以及具有較高附加值和高技術(shù)含量、以重大先進(jìn)工業(yè)設(shè)施設(shè)備機(jī)械為主的高端裝備制造業(yè)。二是運(yùn)用智能技術(shù)和高端裝備,由傳統(tǒng)制造業(yè)向智能化升級(jí)的制造行業(yè)和企業(yè),包括生產(chǎn)過程、生產(chǎn)方式的智能化,涉及機(jī)械、汽車、航空、船舶、輕工、家電、電子信息、化工、冶金、建材、食品、紡織等行業(yè);新業(yè)態(tài)新模式的智能化,如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng);管理的智能化,如物流信息化、智慧管理等;服務(wù)的智能化,一方面是制造企業(yè)拓展以在線監(jiān)測、遠(yuǎn)程診斷、云服務(wù)為代表的智能服務(wù),另一方面是制造企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。 智能制造主題相關(guān)行業(yè)的范疇會(huì)隨著技術(shù)的進(jìn)步不斷變化,基金管理人將持續(xù)跟蹤相關(guān)行業(yè)最新技術(shù)及商業(yè)模式的發(fā)展,對智能制造主題相關(guān)行業(yè)的定義進(jìn)行動(dòng)態(tài)更新。 (2)行業(yè)配置策略 智能制造主題相關(guān)的各個(gè)行業(yè)由于所處的商業(yè)周期不同,面臨的上下游市場環(huán)境也各不相同,其相關(guān)行業(yè)表現(xiàn)也并非完全同步。本基金將綜合考慮經(jīng)濟(jì)周期、國家政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、行業(yè)特性以及市場短期事件等方面因素,在不同行業(yè)之間進(jìn)行資產(chǎn)配置。 (3)個(gè)股選擇 本基金通過定性和定量相結(jié)合的方法進(jìn)行自下而上的個(gè)股選擇,對企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股。 定性分析是從競爭優(yōu)勢、市場前景以及治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司進(jìn)行基本面評(píng)估。競爭優(yōu)勢分析包括上市公司的市場優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢等。市場前景分析包括市場的廣度、深度、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向以及上市公司自身進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新并拓展市場的潛力。治理結(jié)構(gòu)分析包括對公司管理層、戰(zhàn)略定位、管理制度、內(nèi)部控制等方面的評(píng)價(jià)。 定量分析是利用公司的財(cái)務(wù)和運(yùn)營數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)估值評(píng)估,主要包括對成長能力(收入增長率、營業(yè)利潤增長率和凈利潤增長率等)、盈利能力(毛利率、營業(yè)利潤率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動(dòng)凈收益/利潤總額等)以及估值水平(市凈率(PB)、市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)、企業(yè)價(jià)值/EBITDA等)等指標(biāo)的考察。 存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 衍生品投資策略 1.股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約。 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),將通過對證券市場和期貨市場運(yùn)行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平。本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。 2.權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí),基金管理人將通過對權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,根據(jù)權(quán)證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優(yōu)化組合、獲利等投資策略進(jìn)行權(quán)證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,通過資產(chǎn)配置、品種與類屬選擇,謹(jǐn)慎進(jìn)行投資,追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去該類基金份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,將對上述基金收益分配政策進(jìn)行調(diào)整。
本基金為股票型證券投資基金,屬于高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和高預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
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